
郑重声明本文仅为个人研究分析,不构成任何投资建议。
上午的A股市场还处于那种“指数涨了,但手里个股红盘的却不多”的郁闷情绪中转圈,结果午后一声令下,指数突然发力往上蹿,涨停家数一下子快赶上年内极值,3600多只个股翻红,创业板指能飙个3.39%,总成交冲到1.8万亿——12月17日这天,A股真有点破釜沉舟的姿势。这一下,临近年底各种情绪一下被点燃了。可今天到底为啥能大涨,和大家更关心的“这种涨法明天还能来不”比起来,似乎更像给这场大戏加了点背景氛围。眼下快顶着3900点这个坎儿,这波反弹到底是个“烟花一现”,还是跨年行情真的要跑起来,就成了所有人的头等大事。
一、反弹格局走深幕后其实是“政策+产业”的双螺旋推着走
不是“国家队”一护就灵的事儿,更不是一天券商一上就全体冲,那点护盘账面没有真本事你拦都拦不住。其实今天的整个起势,是政策暖风、产业升级和资金悄然回来的三重合力。如果这三柱力气唰一下缺了一根,大盘绝对冲不起来。
1.金融权重点火不是护盘凑热闹,实则提前反应新政红利
你早盘看到的保险板块抢先表态,午后银行、券商接力推上去。其实早在12月初(6号),监管层放了明牌——要加码优质券商,为券商松松绳子,风控方面减轻负担甚至适当放杠杆——A股大券商平均杠杆才3.29倍,往银行、海外投行那10来倍去一还有很足提升空间。简单说,券商行业出现了“戴维斯双击”的土壤,一头增加盈利杠杆,另一头资本市场深化指数策,两头借力,头部券商、甚至中小券商都可能被资金大爷们“高看一眼”。
2.科技成长归队不是题材忽悠,是真正产业升级
CPO(硅光)成堆涨停、液冷概念受人追捧,很大程度都是有“货”的。比如这两天谷歌给联发科翻倍下TPU芯片,TPUv7单片功耗可以飙980W,搞液冷从“可选”变成“必须”了。市场能炒三到五天,可订单爆炸是有产业基本盘的,不是左手倒右手。甚至科技股这次起来,已经不是高高在上的龙头费劲独舞,而是中低价股的全面开花。数据中心、芯片、5G和相关板块加起来净流入超200亿,国产替代、技术升级全球同步,这里头既有政策撑腰,也有业绩弹性在,钱自然追着有期待的方向去。
3.周期板块补台低估值+业绩硬核,不是凑热闹
周期类的锂电、稀有金属等板块今天也全体起舞。喜欢“低估值+业绩靠得住”的年底资金往那一靠,周期股这波补位就不是盲目抱团。碳酸锂需求,动力电池产销数据、储能出口海外单子一份份,基本面提前铺路,这部分资产在年尾很有行情修复的原动力。
二、3900点“一脚迈”还是“下一个分歧爆发点”?
收盘3881,离3900只差一箭之地,但魔咒还是有的,到底能不能一蹴而就过3900?主要就俩矛盾
1.成交量到底能不能再往上灌?1.8万亿量能是回暖没错,想真突破,市场一般要做到2万亿+这种力度。今天这量能更多代表“想试探的资金慢慢进来了”,可真正的全面买入和抢筹还没到癫狂状态。得看明天是不是长线机构(包括北向那批家伙,社保等)愿意真金白银大举加仓。如果后天还能继续放量(2万亿级别),并且主线资金继续抱紧金融、科技、周期,那就是真突破,不然就得小心短线止盈资金抽身,盘面变脸也挺快的。冲高回落这种剧本不止一次。
2.板块分化多快来?今天靠“金融+科技+周期”三驾马车拉出来的红盘,可见这套组合拳不会天天全活跃。如果后面券商还能稳住涨势,甚至继续放量,把其他板块热情带起来,那3900就有戏。问题是,明天如果券商挣扎,加上科技、周期抱不住指数,冲高回落风险很现实。热点能及时切换,比如消费、央企改革之类补位,那资金会形成轮动,全面上涨才容易延续。否则板块继续乱窜,谁也不敢全仓压。
三、别幻想“一飞冲天”,更靠谱的是“震荡慢慢爬坡”
2025年只剩10来天的交易日,今天这涨法,其实已经划出了“市场短期磨底差不多”的信号。但想一步冲天是不现实的,多半是后面震荡着慢慢往上突破,类似“拾级而上的慢牛”。明天走势大概率“小幅高开碰阻力—来回拉锯—再试探3900”,途中定有抛压和冲高回落,真要站稳3900,要看放量和主线合力。没突破前,盘中剧烈波动很正常,不排除先磨一两天;真正把获利筹码消化完再往上上攻才靠谱。
散户这会儿,真心别老猜指数,不如专心翻翻手头上的赛道和结构——哪个赛道有政策加持、业绩支持,年底配置很容易倾斜到那;没有故事、没有基本面的题材票,该撤还是撤,别指望板块普涨。现在行情已经很明确——“轻指数,重个股”,会不会选,是年底能不能稳住盈利,核心问题。
最后一个人提醒今天大涨后,波动没走完,追高永远是高风险操作。许多埋伏早的资金到了3900附近都在琢磨怎么下车了。与其盲目跟风,还不如盯着那些前期被修正、但基本面好、业绩确定的标的。“确定收益”是年底资金看重的,盲目炒作成色会逐步被市场抛弃。
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